Аналитика от компании ForexMart

Акции сбавляют обороты: инвесторы готовятся к важным новостям от ФРС и рынка труда США

Азиатские фондовые рынки снизились на фоне ожиданий данных из США
В среду азиатские фондовые рынки показали спад, прервав впечатляющий рост глобальных акций, которые взяли паузу в ожидании важных экономических данных из США. Вместе с тем снизились доходность облигаций и курс доллара, что связано с ожиданиями снижения процентных ставок на фоне предстоящих выступлений политиков.

S&P 500 завершил серию роста
Индекс S&P 500 (.SPX), который демонстрировал рост на протяжении восьми сессий, за ночь снизился на 0,2%. Широкий индекс MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона, не включая Японию (.MIAPJ0000PUS), также потерял 0,5%. В то же время фьючерсы на американские и европейские индексы показали незначительный рост, увеличившись примерно на 0,2%.

Hang Seng и JD.com под давлением
Гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) просел на 1%, чему способствовало резкое падение акций JD.com (9618.HK) на 10%. Причиной стало решение крупнейшего акционера компании, Walmart, продать значительную часть своего пакета акций.

Японский Nikkei борется с сопротивлением
Японский индекс Nikkei (.N225) на открытии потерял 1%, столкнувшись с сопротивлением на уровне 38 000 пунктов после недавнего восстановления от падения в начале августа. Однако к середине дня индекс частично восстановился, уменьшив потери до 0,3%.

Эксперты прогнозируют возможные изменения
По мнению аналитика Bank of Singapore Мо Сионг Сима, недавняя распродажа акций уже нашла свое дно, и опасения рецессии сменились надеждами на мягкое снижение экономической активности. Тем не менее он отмечает, что рынкам требуется подтверждение, прежде чем они смогут стабилизироваться, и это подтверждение должно прийти с новыми данными.

Внимание на данные из США
В центре внимания инвесторов остаются предварительные данные по занятости в США, которые будут опубликованы позже в среду. Ожидается, что пересмотр этих данных будет в сторону понижения, что может оказать давление на процентные ставки. Также ожидается публикация протоколов Федеральной резервной системы, которые, как полагают аналитики, подтвердят склонность регулятора к смягчению денежно-кредитной политики.

Ожидание индексов и их влияние на мировые рынки
В четверг инвесторы будут пристально следить за публикацией индексов менеджеров по закупкам как в США, так и в глобальном масштабе. Эти данные обещают оказать значительное влияние на рынки, формируя дальнейшие ожидания по экономическому росту и денежно-кредитной политике.

Доллар теряет позиции: золото и иена на подъеме
Снижение курса доллара послужило катализатором для резкого роста цен на золото, достигшего новых рекордов. На этом фоне японская иена укрепилась до отметки 145,67 за доллар, что представляет собой прирост на 1,6% за неделю и восстановление на 11% после падения до 38-летнего минимума, зафиксированного в прошлом месяце.

Евро и перспективы снижения ставок
Евро демонстрирует уверенный рост, увеличившись почти на 3% с начала августа. На уровне $1,1132 в ходе азиатских торгов, евро достиг максимума с декабря прошлого года, что свидетельствует о попытке преодолеть ключевые уровни на графиках.

Фьючерсы на процентные ставки указывают на высокую вероятность снижения базовой ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет одну треть. Инвесторы закладывают в цену снижение ставки на почти 100 базисных пунктов в этом году и ожидают аналогичного снижения в следующем.

Доллар под давлением: перспективы дальнейшего ослабления
Стратег Rabobank Джейн Фоли отмечает, что недавнее ослабление доллара, вероятно, связано с растущими ожиданиями смягчения политики Федеральной резервной системы. Однако она предупреждает, что эти надежды могут быть чрезмерными, и существует риск краткосрочного снижения курса евро/доллар ниже отметки $1,10.

Взгляд на будущие выступления и валюты региона
Инвесторы также ожидают пятничного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое может дать дополнительные сигналы относительно дальнейших действий регулятора. Тем временем австралийский и новозеландский доллары продемонстрировали уверенный рост, достигнув значений $0,6747 и $0,6157 соответственно, что отражает их позитивную динамику на фоне глобальных экономических изменений.

Облигации США и сырьевые рынки: уверенные позиции
Фондовые рынки продолжили получать поддержку со стороны облигаций, где доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 3,81%, а доходность двухлетних облигаций осталась стабильной на уровне 3,99%. Эти показатели свидетельствуют о сдержанном оптимизме среди инвесторов, ожидающих экономических данных.

Устойчивость на сырьевых рынках и реакция Китая
На сырьевых рынках наблюдалась стабилизация цен. Фьючерсы на нефть марки Brent закрепились на уровне $77,12 за баррель, что указывает на восстановление после недавних колебаний. Железная руда на рынке Даляня также достигла локального дна, чему способствовали сообщения о том, что Китай планирует разрешить местным властям приобретать непроданные дома. Эта мера направлена на поддержку рынка недвижимости, что является важным сигналом для глобального рынка стали, где Китай играет ключевую роль.

Влияние китайского строительства на глобальные рынки
Рынки стали чувствительно реагируют на любые изменения в строительной отрасли Китая, крупнейшего потребителя этого металла. Вслед за новостями из Поднебесной акции крупных горнодобывающих компаний, таких как BHP, Rio Tinto и Fortescue Metals, показали стабильность на австралийских рынках, что отражает уверенность инвесторов в восстановлении спроса.

Золото держится близко к рекордам
Цены на золото остаются вблизи рекордных значений, установленных во вторник, колеблясь вокруг отметки $2516 за унцию. Этот драгоценный металл продолжает оставаться привлекательным активом для инвесторов на фоне глобальной экономической неопределенности.

Центральные банки Азии: ожидание решений
На развивающихся рынках внимание сосредоточено на заседаниях центральных банков Таиланда и Индонезии, которые проходят в среду. Несмотря на ожидания, что ни одна из этих стран не пойдет на снижение ставок до того, как это сделает Федеральная резервная система США, их решения могут оказать влияние на региональные рынки.

Китайские акции под давлением после новости от Walmart
Иена продолжила укрепляться, достигнув уровня 145,5 за доллар, что, наряду с ослабленными настроениями на японских фондовых рынках, оказало давление на акции. В то же время, новость о том, что Walmart планирует продать свою долю в JD.com, вызвала значительное падение акций этого китайского интернет-ритейлера в Гонконге, несмотря на недавний оптимистичный отчет о доходах компании.

Обама вновь на передовой: поддержка Камалы Харрис
Во вторник вечером бывший президент США Барак Обама вновь вышел на национальную политическую арену, чтобы оказать поддержку Камале Харрис в ее напряженной предвыборной борьбе против республиканца Дональда Трампа. Этот жест подчеркивает важность выборов и стремление Обамы обеспечить победу демократов.

В ожидании публикации данных: важность протоколов ФРС
В среду инвесторы с нетерпением ожидают публикации протоколов Федеральной резервной системы (ФРС) и пересмотра данных по рынку труда в США. Согласно прогнозам Goldman Sachs, количество пересмотренных рабочих мест может сократиться на 600 000 до 1 миллиона, что может создать ложное впечатление о слабости рынка труда. Эти данные станут ключевыми для дальнейшего анализа экономической ситуации в стране.

Рынок труда под пристальным вниманием
Особое значение приобретает предстоящий отчет по труду в США, который выйдет 6 сентября. Он будет внимательно изучен, поскольку ситуация на рынке труда теперь является основным фокусом экономической политики, на фоне снижающейся инфляции. Именно этот отчет станет решающим в определении дальнейших действий ФРС и их влияния на финансовые рынки.

Рынки ставок закладывают снижение: доллар под давлением
Фьючерсы на процентные ставки полностью учитывают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, с вероятностью около 30% на более значительное снижение в 50 базисных пунктов. Эти ожидания оказывают давление на доллар, который демонстрирует ослабление практически по всем направлениям.

Золото и евро: новые горизонты
Золото продолжает устанавливать рекорды, превысив отметку в 2500 долларов за унцию, что отражает его статус безопасного актива в условиях неопределенности. Тем временем евро достиг уровня $1,11, что является незнакомой территорией для этой валюты и свидетельствует о новых трендах на валютных рынках.

Риски на горизонте: важность выступления Пауэлла
Однако не все аналитики разделяют оптимизм рынка. Существует риск, что данные по рынку труда могут оказаться сильнее, чем прогнозировалось, или же председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в Джексон-Хоуле в пятницу, не проявит достаточной гибкости в своей риторике. Эти факторы могут существенно изменить настроения на финансовых рынках и заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания.

Индекс страха и жадности: от паники к стабильности
Индекс страха и жадности CNN, который отражает настроения на фондовых, опционных и кредитных рынках, за короткий период поднялся с уровня крайней тревоги до нейтрального состояния. Это восстановление свидетельствует о том, что инвесторы постепенно начинают успокаиваться после недавних потрясений.

Инвесторы в ожидании: подтверждение благоприятного прогноза
Несмотря на улучшение настроений, участники рынка остаются осторожными и ждут новых экономических данных, которые могут подтвердить или опровергнуть текущие прогнозы. Инвесторы стремятся к ясности, прежде чем вновь активно погружаться в рискованные активы, предпочитая сначала убедиться в устойчивости положительных тенденций.

Этот период ожидания и анализа подчеркивает не только важность данных, но и нестабильность, которая все еще витает на рынках, требуя от участников финансовых операций осторожности и трезвого расчета.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Затаив дыхание: Уолл-стрит ждет решения ФРС и другие важные события мира

Ожидания инвесторов: замерли акции, ждут решения ФРС
Мировые фондовые рынки приостановили свой рост в среду, стабилизировавшись после длительного подъема, который привел их к недавним рекордным вершинам. Инвесторы находятся в ожидании подтверждения того, что Федеральная резервная система США примет решение о снижении процентных ставок, что соответствует их прогнозам.

Протокол июльского заседания ФРС, прошедшего 30-31 числа, показывает, что чиновники склоняются к понижению ставок на предстоящем сентябрьском заседании. Ожидается, что глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, Вайоминг, еще раз подтвердит намерение центрального банка ослабить кредитную политику. Это решение следует после успешного подавления наихудшего за последние 40 лет всплеска инфляции.

Нефть и золото: контрастные тренды
Цены на нефть показали снижение, в то время как золото сохраняло свою высокую стоимость, находясь вблизи рекордных значений, достигнутых во вторник. Это объясняется ослаблением доллара на фоне ожиданий снижения процентных ставок.

Уолл-стрит и мировые рынки: стабильный рост
На Уолл-стрит индексы продемонстрировали умеренный рост: Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 0,13% и достиг отметки 40 889, S&P 500 (.SPX) увеличился на 0,42% до 5 620, а Nasdaq Composite (.IXIC) вырос на 0,57%, остановившись на уровне 17 918.

Мировой индекс акций MSCI All Country (.MIWD00000PUS) также показал положительную динамику, прибавив 0,4% и почти достигнув своего июльского рекорда. С начала года его рост составил впечатляющие 13,9%.

Европейские рынки: новый пик на горизонте
В Европе индекс STOXX (.STOXX), объединяющий 600 ведущих компаний, увеличился на 0,3%, что позволило ему приблизиться к историческому максимуму, зафиксированному 7 июня.

Волатильность на рынках: инвестиционные настроения под давлением
Акции на мировых рынках в этом месяце демонстрировали значительную волатильность, что стало следствием тревоги инвесторов по поводу данных по занятости в США. Эти показатели усилили опасения относительно возможного наступления рецессии в крупнейшей экономике мира.

Однако спустя некоторое время пессимистические настроения сменились надеждами на «мягкую посадку» экономики, в чем инвесторы видят шанс благодаря ожидаемому снижению процентных ставок в США, которое может начаться уже в сентябре.

Рынок труда: ключевой фактор для ФРС
В среду Министерство труда США сообщило, что количество созданных рабочих мест оказалось значительно ниже первоначальных ожиданий за период до марта. Этот факт усилил беспокойство Федеральной резервной системы относительно состояния рынка труда, что в свою очередь влияет на дальнейшую денежно-кредитную политику.

«Отчет по труду подтверждает оценку фьючерсного рынка о том, что ФРС скорее всего пойдет на снижение ставок на заседании 18 сентября», — прокомментировал ситуацию главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби в электронном письме.

Фьючерсы и облигации: ожидания на снижение ставок
Фьючерсные рынки уже полностью учли вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, а также возможное снижение на 50 базисных пунктов с вероятностью один к трем. В текущем году предполагается снижение на 100 базисных пунктов, с дополнительным снижением еще на 100 пунктов в следующем году.

Доходность казначейских облигаций США также снизилась. Эталонные 10-летние облигации потеряли в доходности 2,3 базисных пункта, опустившись до 3,795% по сравнению с 3,818% накануне вечером. Доходность двухлетних облигаций, которая чувствительнее реагирует на ожидания по процентной ставке, упала на 6,9 базисных пункта, достигнув уровня 3,9305% против 4% вечером вторника.

В ожидании решения: рынки замерли
Таким образом, мировые рынки продолжают находиться в состоянии ожидания. Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании ФРС в сентябре, где будет решаться вопрос о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики. Любые новые данные о состоянии экономики США могут существенно повлиять на этот курс, а значит, и на глобальные финансовые рынки.

Безрецессионный сценарий: новый подход ФРС
Мировые рынки оказались в уникальной ситуации, где перспективы значительного снижения процентных ставок не сопровождаются рисками рецессии. По словам Росса Ярроу, управляющего директора по акциям США в инвестиционном банке Baird, такой сценарий резко контрастирует с пятью из последних семи циклов снижения ставок, когда снижение затрат по займам было сопряжено с экономическим спадом.

«Если нам удастся достичь того, что ФРС понижает ставки, инфляция снижается, а занятость остается на высоком уровне, то это будет весьма благоприятным исходом», — отметил Ярроу. Он также добавил, что такие условия могут создать позитивные перспективы для дальнейшего роста фондовых рынков.

Азиатские рынки: смешанная динамика
На азиатских рынках ситуация была менее оптимистичной. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии, MSCI (.MIAPJ0000PUS) просел на 0,3%. В Гонконге индекс Hang Seng (.HSI) упал на 0,7%, причем значительный вклад в это снижение внесла компания JD.com (9618.HK), акции которой упали на 8,7% после того, как Walmart (WMT.N) решил продать свою крупную долю в компании.

Японский Nikkei (.N225) также снизился на 0,3%, остановив свое восстановление на уровне 38 000, что стало сопротивлением после августовского обвала.

Валютные рынки и золото: доллар под давлением
Ослабление доллара сыграло на руку золоту, которое приблизилось к рекордным максимумам, одновременно укрепив иену, которая вернулась к уровню 145,135 за доллар с многолетнего минимума, достигнутого в прошлом месяце.

Евро также укрепился, прибавив около 3% в августе, достигнув уровня $1,115, что является самым высоким показателем с декабря прошлого года.

Золото и нефть: разнонаправленные движения
Цены на золото продолжали колебаться около отметки $2510 за унцию, оставаясь близкими к рекордным уровням, достигнутым во вторник. В то же время нефтяные котировки снова пошли вниз: американская сырая нефть подешевела на 1,69%, достигнув $71,93 за баррель, а Brent снизилась на 1,49%, упав до $76,05 за баррель.

Взгляд вперед: что ждать дальше?
В целом, рынки остаются в ожидании дальнейших действий ФРС и их влияния на глобальную экономику. Вопрос о том, сможет ли экономика США избежать рецессии на фоне снижения ставок, остается открытым, но текущие настроения инвесторов все больше склоняются к оптимистичному сценарию.

Розничный сектор на подъеме: успех JD Sports
Розничный сектор показал уверенный рост, возглавив список лидеров на фоне значительного повышения акций JD Sports (JD.L). Британский ритейлер спортивной одежды продемонстрировал рост на 5,3% после того, как сообщил о значительном улучшении базовых продаж во втором квартале, что вдохновило инвесторов.

Энергетический сектор под давлением: цены на нефть продолжают падение
Энергетический сектор оказался в числе отстающих, потеряв 0,6% на фоне падения цен на нефть уже пятую сессию подряд. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу возможного снижения мирового спроса на нефть, что оказывает давление на компании этого сектора.

В ожидании ключевых данных: PMI и доверие потребителей
Внимание рынков сосредоточено на предстоящих данных по оперативным индексам менеджеров по закупкам (PMI) для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны, которые будут опубликованы в период с 07:15 до 08:30 по Гринвичу. Эти показатели помогут определить текущее состояние экономики в регионе.

Также сегодня ожидается публикация данных по потребительскому доверию в еврозоне в 14:00 по Гринвичу. Позже в течение дня будут обнародованы данные по индексу деловой активности в США и первичные заявки на пособие по безработице, которые могут оказать существенное влияние на рынок.

Ключевые движения на рынке: Aegon и Deutsche Bank
Среди отдельных акций заметным падением выделилась Aegon (AEGN.AS), потерявшая 4% после того, как голландский страховщик сообщил о снижении ключевого показателя генерации капитала в первой половине года. Это вызвало беспокойство у инвесторов и привело к распродажам.

В то же время акции Deutsche Bank (DBKGn.DE) выросли на 2,5% после того, как банк достиг соглашения с более чем половиной истцов, предъявивших ему обвинения в недоплате. Этот прогресс был воспринят рынком положительно, что отразилось в росте котировок банка.

Взгляд на день вперед: ожидание ключевых показателей
Инвесторы продолжают внимательно следить за предстоящими экономическими данными, которые могут стать ключевыми индикаторами для дальнейшего развития ситуации на рынках. Особое внимание будет уделено показателям PMI и индексу потребительского доверия, которые дадут представление о текущем состоянии европейской экономики и могут повлиять на настроения в других регионах.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

ФРС готовится к снижению ставок: доллар укрепляется, акции в минусе

Американские биржи под давлением: что происходит?
Фондовые рынки США пережили непростой четверг, когда инвесторы активно переваривали новые экономические данные и с нетерпением ждали дальнейших шагов от Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ожидания были сосредоточены на возможном снижении процентных ставок, о котором регулятор может объявить уже в пятницу.

Технологический сектор в минусе
Три главных фондовых индекса США завершили день с ощутимыми потерями. Особенное давление испытал технологический сектор, что отразилось на падении всех индексов. Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 0,43%, достигнув отметки 40 712 пунктов. S&P 500 (.SPX) опустился на 0,89% до 5 570 пунктов, а Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 1,67%, завершив день на уровне 17 619 пунктов.

Настроения на рынке: ФРС и перспективы ставок
Ситуацию на рынках также осложнили данные из протоколов заседания ФРС, опубликованных в среду. Согласно документу, большинство членов комитета ФРС считают, что при условии поступления ожидаемых данных, сентябрьское снижение процентной ставки станет вероятным шагом. Это заявление укрепило рыночные ожидания относительно будущей политики регулятора.

Данные по рынку труда и экономическая активность
Четверг также принес свежую статистику по рынку труда, которая показала увеличение числа заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю. Это свидетельствует о постепенном замедлении на рынке труда. Одновременно с этим, наблюдается снижение деловой активности, что может указывать на общее замедление экономического роста. Эти признаки ослабления инфляции могут дать ФРС больше свободы для сосредоточения на создании рабочих мест.

Ипотечные ставки и восстановление рынка жилья
На фоне замедления экономики уже началось снижение процентных ставок по ипотечным кредитам. Это стимулировало неожиданно быстрое восстановление продаж на рынке существующего жилья в прошлом месяце, что стало одним из немногих положительных сигналов в текущей ситуации.

Прогнозы экспертов
По словам Стива Энгландера, рыночного стратега Standard Chartered Bank, протоколы ФРС свидетельствуют о том, что регулятор близок к достижению своей целевой инфляции. При этом растущий уровень безработицы усиливает вероятность того, что ФРС пойдет на снижение ставки на 50 базисных пунктов уже в ближайшее время.

Таким образом, рынки с тревогой ожидают пятничных заявлений ФРС, которые могут определить дальнейшую динамику экономики и финансовых рынков США.

Ожидания победы над инфляцией
Стив Энгландер из Standard Chartered Bank в своем письме отметил, что если ФРС пока не заявляет о полной победе над инфляцией, то они явно демонстрируют уверенность в том, что этот момент уже близок. Такие заявления усиливают внимание инвесторов к ближайшим шагам Федеральной резервной системы и их возможному влиянию на рынки.

Глобальные рынки: резкий разворот
Мировые фондовые рынки, которые недавно демонстрировали впечатляющий рост после волатильных колебаний, снова оказались под давлением. Индекс глобальных акций (.MIWD00000PUS) упал на 0,6%, что отражает нарастающее беспокойство среди инвесторов по поводу дальнейшего развития событий на финансовых рынках.

Европа: рост вопреки тренду
Несмотря на общую нервозность на мировых рынках, европейские акции (.STOXX) смогли продемонстрировать позитивную динамику, увеличившись на 0,35%. Лидерами роста стали компании из секторов розничной торговли и здравоохранения, которые воспользовались благоприятной ситуацией на рынке. Поддержку акциям оказали и данные по еврозоне, свидетельствующие о неожиданно высоком уровне деловой активности в августе.

Азиатские рынки в зеленой зоне
Азиатские фондовые площадки также показали рост. Индекс MSCI, охватывающий акции Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии (.MIAPJ0000PUS), поднялся на 0,3%. Этот результат свидетельствует о некотором оптимизме в регионе, несмотря на общую волатильность на мировых рынках.

Нефть восстанавливается
Цены на нефть, которые ранее снижались на фоне опасений по поводу глобального спроса, вновь начали расти. Американская нефть и Brent прибавили около 1,4% за сутки, что свидетельствует о возвращении инвесторов к активам, связанным с энергоресурсами.

Доходность облигаций и курс доллара: новые тренды
Доходность облигаций еврозоны увеличилась после публикации данных, показавших лучшие, чем ожидалось, результаты в секторе услуг в августе. Однако, давление на заработные платы в этом регионе ослабло, что добавляет нюансов в общую экономическую картину.

Курс доллара, который недавно достиг 13-месячного минимума по отношению к евро, начал восстанавливаться. Индекс доллара вырос на 0,4%, что свидетельствует о возвращении доверия к американской валюте накануне важного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, запланированного на пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за его заявлениями, которые могут повлиять на дальнейшее направление движения доллара.

Таким образом, мировые рынки продолжают демонстрировать смешанную динамику, где на первый план выходят ожидания дальнейших действий центральных банков и влияние макроэкономических данных на настроения инвесторов.

Влияние снижения ставок в США на мировую экономику
Потенциальное снижение процентных ставок в Соединенных Штатах может создать более благоприятные условия для центральных банков других стран, предоставляя им больше возможностей для маневра. В четверг Банк Кореи намекнул на возможность сокращения ставок в октябре, а Банк Индонезии заявил о готовности снизить ставки в последнем квартале этого года. Тем не менее, на финансовых рынках сохраняется мнение, что процесс смягчения в США будет продолжаться дольше, чем в других частях мира, что может оказать значительное влияние на глобальную экономику.

Ожидания рынков: перспективы ставок
Фьючерсы на процентные ставки показывают, что инвесторы ожидают снижения ставок Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность сокращения на 50 базисных пунктов также не исключается. Прогнозы указывают на то, что к концу 2025 года ставки в США могут снизиться примерно на 213 базисных пунктов, до уровня около 3,2%. Для сравнения, в Европе ожидается менее значительное смягчение — около 157 базисных пунктов, что приведет к ставке около 2,09%.

Восстановление доходности облигаций США
Доходность казначейских облигаций США начала восстанавливаться после достижения двухнедельных минимумов на предыдущей торговой сессии, что было поддержано ростом доходности на европейских рынках облигаций. Так, доходность 10-летних облигаций США выросла на 8,6 базисных пункта, достигнув 3,862% после отметки в 3,776% днем ранее. Доходность 2-летних облигаций также показала значительный рост, поднявшись на 9,4 базисных пункта до 4,0161% с 3,922% в конце среды.

Валютные рынки: динамика евро и фунта
Евро, который демонстрировал стабильный рост в течение месяца, внезапно упал на 0,4%. В то же время британский фунт стерлингов показал интересную динамику: в начале дня он достиг нового 13-месячного максимума по отношению к доллару и укрепился по отношению к евро. Это произошло на фоне публикации данных, которые подтвердили устойчивый рост деловой активности в Великобритании во второй половине 2024 года. Тем не менее, к концу дня курс фунта немного скорректировался и составил $1,3086.

Таким образом, мировые финансовые рынки продолжают реагировать на действия центральных банков, а также на макроэкономические данные, что влечет за собой изменения в доходности облигаций и курсе валют. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на предстоящих решениях ФРС и их возможных последствиях для глобальной экономики.

Золото под давлением: что стоит за падением цен?
Цены на золото резко снизились более чем на 1%, что связано с укреплением доллара и ростом доходности казначейских облигаций США. Эти факторы оказали значительное давление на драгоценный металл, который традиционно рассматривается как безопасное убежище для инвесторов в условиях экономической нестабильности.

Центральные банки на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле
На фоне таких изменений, ключевые представители центральных банков со всего мира собрались в Джексон-Хоуле на ежегодный экономический симпозиум. Все внимание инвесторов приковано к предстоящему выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. От его слов зависит, как скоро и насколько решительно ФРС начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Предвкушение решения ФРС: осторожные прогнозы
По мнению аналитика Ладнера, Пауэлл, скорее всего, успокоит рынки, дав сигнал о снижении ставок в сентябре. Однако, по его словам, председатель ФРС будет осторожен в своих высказываниях, не делая четких заявлений о масштабе снижения — на 25 или 50 базисных пунктов. Предполагается, что он попытается настроить рынок на более скромное сокращение в 25 базисных пунктов.

Эти ожидания были подкреплены высказываниями других ключевых фигур в ФРС. Так, в четверг президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Фрэнк Шмидт, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер выразили мнение, что этап снижения ставок близок и может начаться уже в ближайшее время.

Инвесторы на нервах: индекс волатильности растет
Индекс волатильности CBOE (.VIX), который часто используется как индикатор тревожности на рынке, показал значительный рост, достигнув отметки 18 — самого высокого внутридневного значения за неделю. Впрочем, позже индекс немного снизился, закрепившись на уровне 17,56.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Новое ралли как эффект сжатой пружины

Евро сохраняет восходящий тренд, несмотря на признаки перекупленности. На этой неделе нет катализаторов для сильного движения. Давайте рассмотрим факторы, которые способны привести вновь в действие главную валютную пару.

Для начала взглянем на техническую картину. Индекс относительной силы (RSI) по паре EUR/USD приближается к критическому уровню 70, указывая на потенциальную вероятность коррекции. Тем не менее стабильная торговля, наблюдаемая в начале недели, позволила частично снять давление перекупленности.

Аналитики предупреждают, что на фоне завершения месяца возможно увеличение волатильности. Некоторые эксперты полагают, что последние максимумы по паре EUR/USD могут остаться недостижимыми в краткосрочной перспективе, что может привести к сдержанному ценовому движению.

Аналитики из Scotiabank обращают внимание на формирование медвежьего паттерна «вечерняя звезда» на 6-часовых графиках, что может сигнализировать о краткосрочном ослаблении евро. Однако они также отмечают, что потери, если и произойдут, скорее всего, будут ограниченными, что удерживает евро в пределах нынешнего восходящего тренда.

Давайте вспомним, что значительное укрепление евро произошло после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он фактически подтвердил возможность снижения процентных ставок в сентябре. Эти заявления поддержали ожидания рынка, что привело к давлению на доллар и увеличению спроса на евро.

Пауэлл также выразил обеспокоенность состоянием рынка труда, намекнув на возможное ухудшение, что может потребовать снижения ставок для защиты рабочих мест. Эти заявления привели к росту ожиданий на рынке о возможном снижении ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ближайшее время.

На этой неделе курс доллара будет зависеть от того, как изменятся ожидания относительно снижения ставок. Если вероятность снижения на 50 базисных пунктов увеличится, евро может продолжить укрепление по отношению к доллару. В случае снижения этих ожиданий доллар может частично восстановить свои позиции.

Ключевым событием недели станет публикация дефлятора потребительских расходов (PCE) в пятницу, показателя инфляции, который ФРС традиционно считает важным индикатором. Однако аналитики не ожидают, что эти данные принесут сюрпризы, способные изменить текущую ситуацию на валютном рынке.

Пауэлл подчеркнул, что инфляция не вернется неожиданным образом, и сместил фокус внимания на рынок труда. Это означает, что следующими важными данными для доллара станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован в начале сентября.

Помимо этого, трейдерам стоит учитывать приближение конца месяца, что может вызвать повышенную волатильность на валютном рынке, хотя это не обязательно укажет на изменение текущих трендов.

Да, текущее движение евро вызывает вопросы о продолжении ралли или его завершении. Но здесь не стоит спешить с ответом, нужно выждать. Евро может торговаться в узком диапазоне до публикации новых данных по экономике США.

Бычий настрой по паре EUR/USD сохраняют эксперты ING, которые сравнивают евро с туго свернутой пружиной, предполагая, что прорыв выше 1,1200 может привести к значительным покупкам, поскольку инвесторы ищут подтверждение нового тренда.

На той неделе со стороны евро одним из возможных факторов, способных повлиять на курс, могут стать предварительные данные по инфляции CPI за август в еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу.

Если инфляция окажется выше ожиданий, это может усилить рыночные ожидания относительно дальнейшего снижения ставок ЕЦБ, что поддержит курс евро.

Ожидается, что Клаас Кнот и Йоахим Нагель, представители ЕЦБ с ястребиными взглядами, выступят с комментариями по ситуации, что также может повлиять на настроения рынка.

Давление в сторону евро может прийти и с другой стороны. Рост цен на нефть, вызванный напряженностью на Ближнем Востоке и перебоями с поставками из Ливии, может надломить пару EUR/USD.

В результате возможна краткосрочная консолидация курса после недавнего ралли. В ING прогнозируют торговый диапазон 1,1100–1,1200 до публикации данных по экономической активности в США.

Что мы видим на текущий момент?

Евро пытается еще раз зайти на отметку 1,1200 и вскоре преодолеть максимум 2024 года на уровне 1,1201, достигнутый 26 августа, с возможным движением к максимуму 2023 года на отметке 1,1275. Именно это мы видим в части европейской сессии.

На случай снижения первой важной целью станет недельный минимум 1,0881 от 8 августа, за которым следует ключевая 200-дневная скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0848.

Пробитие этого уровня может привести пару к следующей поддержке на 1,0777, соответствующей минимуму от 1 августа. Дальнейшие снижения могут направить курс к минимумам 1,0666 (26 июня) и 1,0649 (1 мая), что станет важными тестами для долгосрочного восходящего тренда.

Четырехчасовой график показывает замедление восходящего движения, что вызывает опасения среди трейдеров. Начальный уровень сопротивления находится на отметке 1,1201, затем 1,1275.

Однако поддержка на уровне 1,1098, подкрепленная 55-часовой скользящей средней на 1,1078, остается достаточно сильной. Следующий уровень поддержки отмечен на 1,0949.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Задержка чипов Blackwell и падение акций: что происходит в Nvidia?

Nvidia: Ожидания инвесторов не оправдались
В среду квартальный прогноз Nvidia (NVDA.O) разочаровал инвесторов, которые рассчитывали на продолжение бурного роста акций компании, ставшей символом успеха на фоне развития генеративного искусственного интеллекта. Хотя Nvidia показала впечатляющие результаты, этого оказалось недостаточно, чтобы удовлетворить высокие ожидания рынка.

Акции компании упали на 6% в ходе торгов после закрытия биржи, что негативно отразилось и на котировках других производителей микрочипов. Этот отчет стал моментом истины для технологического сектора, где даже отличные результаты Nvidia вызвали смешанные отзывы. Несмотря на впечатляющие финансовые показатели, включая значительный рост и прибыль, инвесторы остались в недоумении.

Стратегия под вопросом
Главный рыночный стратег Carson Group Райан Детрик отметил, что проблема заключается в масштабе ожиданий. "Размер бита на этот раз был намного меньше, чем мы видели ранее", — пояснил он. По его словам, даже обновленные прогнозы компании не смогли вдохновить инвесторов так, как это происходило в предыдущие кварталы. "Nvidia остается выдающейся компанией с ростом выручки на 122%, но похоже, что планка в этом сезоне отчетности была установлена слишком высоко", — добавил он.

Прогнозы не дотянули до ожиданий
Хотя прогнозы по выручке и валовой прибыли Nvidia на текущий квартал оказались близки к ожиданиям аналитиков, они не смогли продолжить тенденцию недавних кварталов, когда компания стабильно превышала прогнозы Уолл-стрит. Это затмило даже внушительные показатели по выручке и скорректированной прибыли за второй квартал, а также объявление о выкупе акций на сумму 50 миллиардов долларов.

На протяжении последних трех кварталов Nvidia демонстрировала более чем 200%-ный рост выручки, но каждый новый успех создает все большее давление на компанию. Уолл-стрит продолжает повышать целевые показатели, и теперь Nvidia сталкивается с вызовом, который становится всё сложнее преодолевать.

Nvidia делает ставку на Blackwell
Nvidia объявила, что начала поставки тестовых образцов своих новых чипов под кодовым названием Blackwell партнерам и клиентам. Эти чипы были доработаны и готовы к выводу на рынок. Компания ожидает, что их продажи принесут несколько миллиардов долларов в четвертом квартале, что должно поддержать текущие финансовые показатели.

Однако даже столь амбициозные планы не смогли уберечь рынок от волны распродаж. Акции таких производителей микрочипов, как Advanced Micro Devices (AMD.O) и Broadcom (AVGO.O), снизились почти на 4%. Азиатские гиганты SK Hynix и Samsung также ощутили последствия: их котировки упали на 4,5% и 2,8% соответственно на торгах в четверг утром.

Рынок на грани: что значит снижение акций Nvidia
Судьба Nvidia в значительной степени определяет динамику всего технологического сектора. С начала года акции компании взлетели более чем на 150%, добавив к рыночной стоимости $1,82 трлн и подтолкнув индекс S&P 500 к новым историческим высотам. Однако если снижение акций, начавшееся в среду после закрытия торгов, продолжится, компания может потерять до $175 млрд своей рыночной стоимости.

Этот прогноз вызывает опасения среди инвесторов по поводу возможных проблем с окупаемостью инвестиций в генеративный искусственный интеллект. Некоторые начинают сомневаться в том, что технологические гиганты смогут продолжать столь масштабные вложения в дата-центры, которые необходимы для поддержки ИИ, без риска для своих финансовых показателей. Эти опасения уже начали отражаться на рынке, охлаждая недавний рост акций, связанный с ИИ.

Гиганты ИИ: что их ждет?
Компании, являющиеся крупнейшими клиентами Nvidia, такие как Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms (Запрещенная в РФ организация), по прогнозам, в 2024 году потратят более $200 млрд на капитальные расходы. Большая часть этих средств направлена на создание инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Однако даже эти инвестиционные планы не смогли уберечь акции технологических гигантов от падения. В ходе внебиржевых торгов в среду котировки этих компаний снизились менее чем на 1%, что, тем не менее, отражает растущее напряжение на рынке. Сможет ли Nvidia и другие лидеры технологической индустрии оправдать высокие ожидания инвесторов, остается открытым вопросом.

Инвесторы начинают беспокоиться о будущем ИИ
Рынок генеративного искусственного интеллекта, который ранее казался незыблемым, начинает вызывать все больше вопросов у инвесторов. "Весь рынок сейчас как будто завязан на успехе Nvidia, и это вызывает растущую тревогу", — комментирует ситуацию аналитик eMarketer Джейкоб Борн. Складывается впечатление, что любое колебание в результатах Nvidia может существенно повлиять на общее восприятие сектора ИИ.

Регуляторы усиливают давление
Кроме того, Nvidia сталкивается с усиливающимся давлением со стороны регуляторов. В своем последнем квартальном отчете компания сообщила о запросах на информацию от регулирующих органов США и Южной Кореи. Эти запросы касаются различных аспектов деятельности Nvidia, включая продажи графических процессоров, распределение поставок, базовые модели, а также партнерства и инвестиции в компании, занимающиеся разработкой ИИ.

Ранее компания упоминала аналогичные запросы только со стороны регуляторов ЕС, Великобритании и Китая. В этом контексте особенно примечательным стало недавнее сообщение о том, что антимонопольный орган Франции готовится обвинить Nvidia в предполагаемой антиконкурентной практике. Также американские СМИ сообщали о проверке Nvidia со стороны регуляторов США на предмет возможных попыток компании связать свое сетевое оборудование с популярными ИИ-чипами.

Прогнозы по прибыли: высокие, но под давлением
Несмотря на возникающие сложности, Nvidia продолжает показывать высокие финансовые результаты. В третьем квартале компания ожидает скорректированную валовую прибыль на уровне 75%, с возможными отклонениями в пределах 50 базисных пунктов. Для сравнения, аналитики прогнозируют немного более высокий показатель — 75,5%, что, впрочем, не сильно отличается от второго квартала, где Nvidia зафиксировала прибыль в размере 75,7%.

Даже с учетом этих показателей, валовая прибыль Nvidia остается значительно выше, чем у конкурентов. В частности, AMD во втором квартале показала скорректированную прибыль на уровне 53%. Этот разрыв объясняется высокими ценами на чипы Nvidia, которые продолжают оставаться лидерами по скорости и производительности. Тем не менее, сохраняется вопрос, смогут ли высокие показатели компании оставаться на таком же уровне в условиях нарастающего давления со стороны регуляторов и растущего беспокойства инвесторов.

Прогнозы Nvidia: Не оправдывают высокие ожидания
На третий квартал Nvidia прогнозирует выручку в размере $32,5 млрд с возможным отклонением в пределах 2%, что незначительно выше средней оценки аналитиков, составившей $31,77 млрд, согласно данным LSEG. Во втором квартале компания показала выручку в $30,04 млрд, существенно превзойдя ожидания, которые находились на уровне $28,70 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила 68 центов, что также выше прогнозируемых 64 центов.

Впечатляющий рост в сегменте дата-центров
Один из ключевых факторов успеха Nvidia это стремительный рост продаж в сегменте центров обработки данных. Во втором квартале этот сегмент принес компании $26,3 млрд, что на 154% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и значительно выше прогнозируемых $25,15 млрд. По сравнению с первым кварталом, выручка в этом сегменте увеличилась на 16%.

Кроме того, Nvidia продолжает получать значительные доходы от продажи чипов для игровых и автомобильных компаний, что также поддерживает общий финансовый результат компании.

Рынок реагирует на прогнозы
Несмотря на столь значительные достижения, акции некоторых других компаний, таких как Broadcom и Advanced Micro Devices, упали примерно на 2%, а котировки Microsoft и Amazon снизились почти на 1%. Это связано с общим напряжением на рынке, вызванным прогнозами Nvidia, которые оказались менее амбициозными, чем ожидали инвесторы.

Если тенденция снижения акций Nvidia, начавшаяся в среду, продолжится и в четверг, это может стать серьезным ударом для компании, хотя и не столь сильным, как 11%-ное падение, зафиксированное ранее в этом году.

Спрос на ИИ-чипы: Высокие ожидания и жесткая реальность
Непрекращающийся спрос на чипы для искусственного интеллекта позволил Nvidia неоднократно превосходить прогнозы аналитиков в предыдущие кварталы, что взвинтило ожидания инвесторов до новых высот. Однако нынешние более сдержанные прогнозы затмили даже впечатляющий рост выручки во втором квартале и высокую скорректированную прибыль, не говоря уже о значительном выкупе акций на сумму $50 миллиардов.

Вопрос остается: сможет ли Nvidia продолжать удовлетворять растущие ожидания рынка или ее финансовые показатели столкнутся с более серьезными вызовами в будущем?

Завышенные ожидания: Nvidia не смогла удовлетворить рынок
Невзирая на впечатляющие финансовые показатели, Nvidia столкнулась с ситуацией, когда даже хорошие результаты не смогли оправдать чрезмерно высокие ожидания инвесторов. "Они превзошли прогнозы, но когда ожидания настолько высоки, сложно добиться удовлетворения рынка", — считает Джей Джей Кинахан, генеральный директор IG North America и президент онлайн-брокера Tastytrade. Его слова отражают настроения многих участников рынка, которые ожидали от Nvidia чуть ли не невозможного.

Осенняя волатильность: рынок в ожидании нестабильного сезона
Слабая реакция на отчет Nvidia может задать тон рыночным настроениям в преддверии осеннего периода, который исторически считается нестабильным. Согласно данным CFRA, индекс S&P 500 в сентябре падает в среднем на 0,8% со времен Второй мировой войны, что делает его худшим месяцем года. Эта статистика усиливает тревогу инвесторов, особенно в контексте текущих колебаний на рынке.

Дополнительное внимание инвесторов будет приковано к отчету о занятости в США, который выйдет на следующей неделе. Этот документ может прояснить, удалось ли преодолеть слабость на рынке труда, которая потрясла фондовые рынки в начале августа.

Ралли ИИ: потеря уверенности?
Оптимизм, связанный с технологиями искусственного интеллекта, во многом подпитывался невероятным ростом Nvidia, что способствовало укреплению Уолл-стрит в течение последнего года. Однако уверенность в этом ралли начала угасать в последние недели, когда результаты отчетного сезона разочаровали многих инвесторов.

Особенно пострадали акции технологических гигантов, таких как Microsoft и Alphabet, которые не смогли оправдать высоких ожиданий. Инвесторы также выражают обеспокоенность по поводу значительных расходов этих компаний на развитие новых технологий ИИ. Эти расходы, направленные на поддержание лидерства в сфере искусственного интеллекта, вызывают опасения по поводу их влияния на будущую прибыльность. Акции Microsoft и Alphabet остаются под давлением с момента публикации их отчетов в прошлом месяце, что свидетельствует о нарастающем скептицизме на рынке.

Рынок стоит на пороге потенциально сложного периода, когда завышенные ожидания и историческая волатильность могут оказать серьезное давление на инвесторов. Вопросы о том, смогут ли лидеры технологического сектора продолжать оправдывать возложенные на них надежды, остаются открытыми, создавая неопределенность в преддверии осени.

Прогноз Nvidia: устойчивый рост на фоне высоких ожиданий
Nvidia представила прогноз на третий финансовый квартал, ожидая выручку в размере 32,5 млрд долларов США с возможным отклонением в пределах 2%. Этот показатель значительно выше средней оценки аналитиков в 31,8 млрд долларов, согласно данным LSEG, и предполагает впечатляющий рост на 80% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Валовая прибыль: амбициозные цели
Компания из Санта-Клары, Калифорния, также рассчитывает на скорректированную валовую прибыль в размере 75% с возможными колебаниями в пределах 50 базисных пунктов. Это чуть ниже среднего прогноза аналитиков, которые ожидают показатель на уровне 75,5%, что отражает высокие ожидания рынка от ведущего производителя чипов.

Рыночная реакция: корректировка перед отчетом
Акции Nvidia показали снижение на 2,1% в среду перед публикацией квартального отчета. Однако, несмотря на это временное падение, компания остается одним из лидеров ралли на фоне искусственного интеллекта, с ростом акций на 150% с начала 2024 года. Этот феномен делает Nvidia одним из главных бенефициаров текущего бума на Уолл-стрит, связанного с технологиями ИИ.

Оценка акций: сравнительный анализ
Интересно, что акции Nvidia, несмотря на их впечатляющий рост, торгуются с коэффициентом цены к прибыли в 36 раз больше прибыли, что ниже среднего показателя в 41 за последние пять лет. В то же время, индекс S&P 500, по которому часто оцениваются основные тенденции на рынке, торгуется по цене, превышающей ожидаемую прибыль в 21 раз, что выше пятилетнего среднего значения в 18 раз.

Прогнозы Nvidia продолжают удивлять и привлекать внимание инвесторов, но вместе с тем подчеркивают нарастающее давление и высокие ожидания от компании. Впереди у Nvidia непростые кварталы, и внимание всего рынка будет приковано к тому, сможет ли компания оправдать и даже превзойти ожидания, на которые она сама себя обрекла.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Не всё так гладко в датском королевстве: инфляция в еврозоне замедлилась, но есть одно но

Пара евро-доллар флегматично отреагировала на релиз данных по росту инфляции в еврозоне. Отчёт вышел на прогнозном уровне, без каких-либо сюрпризов и сенсаций. Отчасти этим и обусловлена такая спокойная реакция трейдеров, хотя сам по себе релиз отразил замедление инфляции в странах еврозоны. Впрочем, не всё так гладко в датском королевстве: сегодняшний релиз кроет в себе некоторые моменты, которые не позволяют продавцам eur/usd праздновать безоговорочную победу.

Итак, согласно опубликованным данным, общий индекс потребительских цен в еврозоне вышел в августе на отметке 2,2% в годовом выражении после роста до 2,6% в июле. Это трехлетний рекорд: самый слабый темп роста показателя с августа 2021 года. Базовый индекс потребительских цен также продемонстрировал нисходящую динамику, оказавшись на отметке 2,8% г/г после июльского роста до 2,9%. Это минимальное значение показателя за последние 4 месяца.

Структура отчёта говорит о том, что энергоносители в августе подешевели на 3,0% (в июле был зафиксирован рост на 1,2%), продукты питания, алкоголь и табачная продукция подорожали на 2,4% (в июле – на 2,3%), а стоимость промышленной продукции выросла на 0,4% (+0,7%).

Главный изъян августовского отчёта – это сфера услуг. Инфляция в сфере услуг выросла в этом месяце на 4,2%, превысив июльский результат (в прошлом месяце этот компонент отчёта увеличился на 4,0%). Можно сказать, что это та самая ложка дёгтя, которая испортила бочку с мёдом.

Европейский Центробанк уже обратил внимание на данное обстоятельство. Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель сегодня заявила, что инфляция в сфере услуг еврозоны по-прежнему является слишком высокой. По её словам, этот сектор «остается основным источником инфляции в регионе». Собственно, по этой причине Шнабель и не была воодушевлена заглавными показателями. Она отметила, что динамика общего показателя инфляции «не отражает масштаба проблем, с которыми сталкивается Европейский Центробанк». В этом контексте она озвучила достаточно знаковую фразу – о том, что европейскому регулятору не следует «слишком рано» отказываться от своих усилий по сдерживанию инфляции.

Другими словами, Изабель Шнабель, несмотря на замедление базовой и общей инфляции, дала понять, что сентябрьское снижение процентных ставок – вопрос ещё не решённый. Если данную позицию озвучат и другие представители ЕЦБ, евро снова окажется на коне – в том числе и в паре с гринбеком.

Примечательно, что опубликованный вчера отчёт по росту американской экономики также оказал лишь краткосрочное влияние на eur/usd. Напомню, что рост ВВП США во втором квартале был пересмотрен в сторону повышения – до отметки 3,0%, тогда как первоначальная оценка роста составляла 2,8%. Показатель вышел в «зелёной зоне», так как большинство экспертов были уверены в том, что вторая оценка будет совпадать с первоначальной.

Реагируя на этот релиз, пара eur/usd резко снизилась, вернулась в область 10-й фигуры, но увязла в районе отметки 1,1080 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4). Дело в том, что после публикации отчёта по росту американского ВВП «голубиные» ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС не ослабли. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов по-прежнему составляет 65%, а вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов – 35%. По этой причине пара eur/usd остановилась в районе 1,1080, а индекс доллара отступил от локального максимума (101,51) и залёг в дрейф у основания 101-й фигуры.

Трейдеры соблюдают осторожность, и данная осторожность вполне оправдана, учитывая ожидаемую публикацию базового индекса PCE за июль и (главное) публикацию августовских Нонфармов, которые будут обнародованы ровно через неделю – 6 сентября. Рынок труда США в сложившихся обстоятельствах сыграет решающую роль в судьбе американской валюты, определив в среднесрочной перспективе вектор движения гринбека.

Что касается судьбы евро, то здесь всё будет зависеть от позиции Европейского Центробанка. Инфляция в сфере услуг ускорилась, и этот факт может сыграть ключевую роль для единой валюты. Если коллеги Изабель Шнабель также обеспокоятся высокой инфляцией в сфере услуг (оставив как бы за скобками «заглавные» цифры инфляционного отчёта), евро достаточно быстро придёт в форму.

Таким образом, несмотря на «однополярные» (на первый взгляд) релизы, не стоит делать поспешных выводов. Ситуация носит неопределённый характер: чаша весов может склониться как в пользу продавцов eur/usd, так и в пользу покупателей. Поэтому по паре сейчас целесообразно занимать выжидательную позицию, тем более с учётом «пятничного фактора». Северный тренд (как минимум) на паузе, а для устойчивого нисходящего движения не хватает аргументов фундаментального характера.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Пессимизм Broadcom и снижение ставок от ФРС: предвестники беды на рынках?

Рынок в тревоге: что дальше?
В пятницу американские акции ощутимо снизились на фоне выхода отчета по занятости, который подтвердил замедление роста на рынке труда. В то же время данные оставили трейдеров в нерешительности относительно того, насколько агрессивно Федеральная резервная система будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем.

Все секторы под ударом
Три основных индекса потеряли свои позиции, а все 11 секторов индекса S&P 500 (.SPX) завершили день с убытками. В наибольшей степени падение затронуло такие секторы, как коммуникационные услуги (.SPLRCL), потребительские дискреционные товары (.SPLRCD) и технологические акции, что оказало дополнительное давление на рынок.

S&P 500 и Dow — худший результат с марта, Nasdaq — с января прошлого года
По итогам недели S&P 500 и Dow зафиксировали наибольшее недельное снижение с марта 2023 года, в то время как Nasdaq показал худший результат с января 2022 года.

Данные о занятости разочаровали ожидания
Министерство труда США сообщило, что в августе было создано 142 000 рабочих мест — значительно меньше прогнозов аналитиков. Кроме того, июльский показатель был пересмотрен вниз до 89 000, что также оказалось ниже ожиданий.

ФРС на распутье: будут ли снижены ставки?
ФРС, скорее всего, примет решение о снижении процентных ставок на своем заседании 17-18 сентября, однако слабые данные по рынку труда вызвали опасения, что месяцы высокой стоимости заимствований уже начинают негативно сказываться на экономике. Это создает нежелательный фон для инвесторов, которые ранее рассчитывали на снижение ставок и устойчивый рост, что способствовало рекордному подъему индекса S&P 500 (.SPX) в этом году.

Падение продолжается: S&P 500 под давлением
Пятница принесла новые потери для американских акций: S&P 500 упал на 1,7%, завершив неделю с общим снижением почти на 4,3%. Это самый резкий недельный спад индекса с марта 2023 года. Среди пострадавших оказались и лидеры технологического сектора, включая Nvidia (NVDA.O), акции которой, символизирующие бум интереса к искусственному интеллекту, просели более чем на 4%, достигнув минимальных значений за последний месяц.

«Измеритель страха» Уолл-стрит встает на дыбы
Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как «измеритель страха» Уолл-стрит, в пятницу подскочил до самого высокого уровня почти за месяц, отражая растущие опасения инвесторов относительно неопределенности на рынке.

Ставки на снижение: ФРС держит инвесторов в напряжении
Множественные факторы продолжают оказывать давление на рынок. В пятницу фьючерсы показали, что трейдеры видят около 70% вероятности того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов, и 30% — на 50 базисных пунктов. Тем не менее, для многих участников рынка этот вопрос остается открытым.

Технологический сектор остается переоцененным?
Несмотря на недавние коррекции, сектор высоких технологий в составе S&P 500 (.SPLRCT) продолжает торговаться на уровне, более чем в 28 раз превышающем ожидаемую прибыль, что значительно выше его долгосрочного среднего значения в 21,2. Это может указывать на возможную переоценку, подогревая спекуляции о будущем направлении рынка.

Политические страсти накаляются: выборы на горизонте
Помимо рыночных факторов, внимание инвесторов привлекают президентские выборы в США, которые входят в решающую фазу. Напряженная гонка между демократом Камалой Харрис и республиканцем Дональдом Трампом выйдет на первый план во вторник, когда оба кандидата встретятся на дебатах, предваряющих голосование 5 ноября. Этот политический контекст может стать важным фактором для динамики рынка в ближайшие недели.

Трудный месяц для инвесторов: традиции сохраняются
Рынок вновь подтверждает статус сентября как одного из самых сложных месяцев для инвесторов. Исторически сложилось, что с 1945 года индекс S&P 500 в среднем теряет около 0,8% в течение этого месяца, делая сентябрь худшим временем для акций, согласно данным CFRA. На этот раз ситуация оказалась не лучше — с начала месяца индекс уже упал на 4%.

Увольнения и ставки: что ждет рынок?
"Если в ближайшие месяцы мы начнем видеть увеличение увольнений, это будет сигналом о запоздалых действиях," — полагает Лу Базенезе, президент и главный рыночный стратег MDB Capital в Нью-Йорке. Он добавил, что падение акций, вероятно, продолжится до следующей недели, когда ФРС, возможно, примет окончательное решение о снижении ставки. По его мнению, существует вероятность, что под давлением Федеральная резервная система может снизить ставку на 50 базисных пунктов вместо предполагаемых 25. "Я почти уверен, что 25 базисных пунктов — это минимум," — подчеркнул Базенезе.

Центробанк готов к снижению: открытость к переменам
Выступая в пятницу, глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что "время пришло" для начала цикла снижения процентных ставок в США. При этом он добавил, что остается открытым к обсуждению размеров и темпов снижения, подчеркивая необходимость гибкого подхода в текущей экономической ситуации.

Рынок предсказывает: какие ставки на сентябрь?
Ставки трейдеров на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре составляют 73%, по данным инструмента FedWatch от CME Group. В то же время вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов снизилась до 27%, после кратковременного всплеска до 51% сразу после публикации экономического отчета.

Неопределенность на рынке сохраняется
Вопрос о том, как именно ФРС отреагирует на текущее замедление экономики, остается открытым. Инвесторы готовятся к бурным неделям впереди, когда каждое заявление и действие регулятора будут внимательно анализироваться на предмет их влияния на будущее экономики и рынка.

Ставка на 25 базисных пунктов: пока без паники
"Я все еще убежден, что ФРС остановится на снижении в 25 базисных пунктов," — отметил Тони Рот, главный инвестиционный директор Wilmington Trust из Рэднора, штат Пенсильвания. По его словам, "ФРС не готова к резким движениям и панике в текущий момент."

Основные индексы продолжают падение
Основные индексы Уолл-стрит завершили неделю значительными потерями. Dow Jones Industrial Average (.DJI) снизился на 410,34 пункта, или на 1,01%, до отметки 40 345,41. S&P 500 (.SPX) упал на 94,99 пункта, что составляет 1,73%, до уровня 5 408,42. Nasdaq Composite (.IXIC) потерял 436,83 пункта, или 2,55%, закрывшись на уровне 16 690,83.

Технологические гиганты тянут рынки вниз
Снижение коснулось акций крупнейших технологических компаний, что потянуло индексы вниз. Так называемая "Великолепная семерка" понесла серьезные потери: акции Nvidia (NVDA.O) упали на 4%, Tesla (TSLA.O) снизилась на 8,4%, Alphabet (GOOGL.O) потеряла 4%, Amazon (AMZN.O) упала на 3,7%, Meta (организация, запрещенная в РФ) сократилась на 3,2%, Microsoft (MSFT.O) упала на 1,6%, а Apple (AAPL.O) показала снижение на 0,70%.

Broadcom под давлением: рынок реагирует на прогнозы
Дополнительное давление на рынок оказало резкое падение акций Broadcom (AVGO.O), которые снизились на 10,4%. Этот производитель чипов представил прогноз выручки на четвертый квартал, который оказался ниже ожиданий аналитиков. Компания ссылается на слабый спрос в сегменте широкополосной связи, что усилило негативные настроения на рынке.

Неопределенность остается ключевым фактором
Инвесторы продолжают следить за дальнейшими действиями ФРС, оценивая, какое влияние возможное снижение ставки окажет на рынок. Однако пока большинство участников рынка ожидают сдержанной политики и умеренного снижения на ближайшем заседании, что оставляет пространство для неожиданностей и повышенной волатильности в ближайшие дни.

Полупроводники теряют позиции
Технологический сектор вновь оказался под ударом, особенно среди производителей чипов. Акции Marvell Technology (MRVL.O) просели на 5,3%, а бумаги Advanced Micro Devices (AMD.O) закрылись с потерей 3,7%. Индекс Philadelphia SE Semiconductor (.SOX), который отслеживает динамику акций полупроводниковых компаний, также не смог избежать падения, завершив торги со снижением на 4,5%. Это стало самым резким недельным снижением индекса с марта 2020 года.

Super Micro Computer столкнулась с понижением рейтинга
Акции Super Micro Computer (SMCI.O) упали на 6,8% после того, как аналитики J.P. Morgan понизили рейтинг компании с перевеса до нейтрального. Этот шаг обусловлен пересмотром ожиданий относительно перспектив производителя серверов для искусственного интеллекта.

Медведи захватили рынок: акции продолжают падать
На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, потерявших в цене, значительно превысило число растущих в соотношении 3,08 к 1. На бирже Nasdaq тенденция оказалась еще более выраженной: 3183 акций снизились против 1006, которые выросли, что составляет соотношение 3,16 к 1 в пользу падения.

Торговая активность на подъеме
Общий объем торгов на американских биржах составил примерно 11,8 млрд акций, что выше среднего уровня за последние 20 торговых дней в 10,7 млрд акций. Рост объемов может свидетельствовать о возросшей волатильности и обеспокоенности инвесторов относительно дальнейших перспектив рынка.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Доллар: шаги победителя. Будет ли разворот от «бычьего» тренда?

Американская валюта продолжает отстаивать свои позиции, уверенно оттесняя европейскую. При этом последняя удерживается на текущих уровнях, неохотно отдавая свои завоевания. По наблюдениям аналитиков, в паре EUR/USD превалируют «бычьи» тенденции, хотя в любой момент ситуация может измениться.

Немаловажную роль в текущем укреплении гринбека сыграло заметное ослабление евро в конце минувшей недели. Сложившаяся ситуация дала фору «американцу» и позволила ему обойти «европейца» на этой неделе. Тем не менее, ключевые сигналы тренда в паре EUR/USD остаются «бычьими».

По мнению экспертов, это ограничит потери евро в краткосрочной перспективе. При этом пробой минимума прошлой недели (1,1025) может привести к дальнейшему дрейфу к середине диапазона 1,0900–1,1000. Во вторник, 10 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,1045, стараясь подняться к новым ценовым пикам.

В начале этой недели европейская валюта снизилась на 0,38%, до 1,1039. В итоги позиции «европейца» пошатнулись, хотя в конце августа он достиг максимума в 1,1200. Что касается доллара, то после первоначального падения он начал расти на фоне данных по занятости в США. Напомним, что после выхода отчетов NFP было зафиксировано масштабное падение рынка акций. Оно спровоцировало волну покупок доллара, хотя аналогичная распродажа в начале августа оказывала давление на USD.

В текущей обстановке ожидания рынка по поводу снижения ставки ФРС на 50 б. п. в сентябре существенно снизились. При этом резко сократилась (до 30%) вероятность того, что ФРС уменьшит ставку на 50 пунктов в сентябре. На этом фоне 70% участников рынка по-прежнему ожидают снижения на 25 пунктов. Однако текущая ситуация неоднозначная. Согласно отчету по рынку труда в США, сейчас американская экономика создает рабочие места темпами, близкими к трендовым. При этом уровень безработицы остается низким, а зарплаты растут быстрее инфляции. Однако замедление инфляции и темпов роста занятости в США не препятствуют снижению ставки с многолетних максимумов, полагают эксперты.

По мнению аналитиков, сложившаяся ситуация не способствовала формированию в паре EUR/USD разворотной «медвежьей» модели, которая указывала бы на завершение «бычьего» тренда. По словам Фавада Разакзады, технического аналитика City Index, утрата «бычьего» импульса означает, что «пара EUR/USD выглядит не так радужно, как в конце августа. Однако до формирования «медвежьей» модели еще далеко, поэтому тандем остается в «бычьем» тренде.

«С момента достижения минимума в апреле 2024 года пара EUR/USD формировала серию более высоких минимумов и максимумов, при этом 200-дневная скользящая средняя начала двигаться вверх. В текущей ситуации тандем преодолел несколько уровней сопротивления и «медвежьих» линий тренда. Это свидетельствует о том, что путь наименьшего сопротивления был «бычьим», – утверждает Ф. Разакзада.

По мнению аналитика, пара EUR/USD будет находиться внутри «бычьего» тренда до тех пор, пока не произойдет кардинального разворота на рынке. Валютный стратег City Index отмечает, что ключевая зона поддержки для пары EUR/USD располагается между 1,1000 и 1,1045. При этом 21-дневная экспоненциальная скользящая средняя также находится чуть выше данной зоны. Участники рынка ожидают, что на этой неделе здесь сформируется «бычья» ценовая свеча, которая потенциально сигнализирует о продолжении восходящего тренда.

«Если этого не произойдет, например, из-за неожиданно сильных данных по индексу потребительских цен в США или мягкой позиции ЕЦБ, то пара EUR/USD продемонстрирует глубокий откат к следующему уровню поддержки в районе 1,0900», – уверен Ф. Разакзада. Что касается сопротивления, то здесь потенциальные уровни находятся на отметках 1,1100 и 1,1140. При этом августовский максимум 1,1200 станет следующей крупной целью для «быков», если указанные уровни будут пробиты.

Согласно оценкам специалистов, текущая ситуация благоприятна для гринбека. Напомним, что после публикации отчетов по рынку труда в США индекс доллара (DXY) развернулся к росту от ключевого уровня поддержки вблизи 100,5 – разворотной области с декабря 2023 года. Кроме того, эксперты зафиксировали его перемещение от 200-недельной скользящей средней и возвращение из зоны перекупленности. Это важный долгосрочный технический сигнал для USD.

По наблюдениям аналитиков, за последние несколько недель маятник качнулся в пользу гринбека. Однако потребуется сильный CPI в США и уверенность Федрезерва в национальной экономике, чтобы удержать DXY выше указанной разворотной области. При этом специалисты затрудняются ответить, когда возможен разворот к «медвежьему» тренду. В ближайшее время здесь превалируют «бычьи» настроения, но в среднесрочной перспективе они могут кардинально измениться.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Медвежий импульс по USD/JPY ослабевает

Банк Японии до конца года проведет еще 3 заседания. Ближайшее из них состоится 20 сентября, есть небольшая вероятность, что ставка будет повышена на 0.1%, но в целом рынки не ждут никаких изменений. Чуть больше шансов на то, что ключевым окажется заседания 31 октября, на котором среди прочего Банк Японии обновит экономические прогнозы, и уже совершенно точно это будет 19 декабря, если два ближайших заседания будут пропущены.

Повышение ставки на 10п – шаг скорее символический, но с учетом гигантского объема долга Японии любое изменение может привести к сильным движениям капитала. В пользу более позднего повышения – темпы восстановления экономики, которые оказались ниже прогнозов.

Цены производителей выросли на 2.5% г/г в августе, что оказалось ниже прогноза 2.8%. Более слабый рост может указывать и на более слабое инфляционное давление, обусловленное спросом, что также уменьшает шансы на рост ставки Банка Японии.

Чиновники BoJ комментируют последние данные довольно воинственно, мол, «...мы скорректируем степень денежной поддержки с точки зрения устойчивого и стабильного достижения нашего целевого показателя инфляции в 2%, если наши экономические и ценовые прогнозы будут выполнены» (член правления BoJ Нокагава), но вероятнее всего, надо признать, что проблем с инфляцией у Японии на самом деле нет и повышение ставки в общем-то не настолько и нужно. Соответственно, если оно и состоится в этом году, то, скорее всего, в декабре, а не ранее.

Рискнем предположить, что стремительное укрепление иены как минимум затормозится. Тренд в целом остается южным, но фундаментальные факторы указывают скорее на боковое движение, чем на дальнейшее укрепление иены.

Бычье позиционирование по иене усилилось, недельное изменение +1,287 млрд, общий перевес вырос до 3,533 млрд. Расчетная цена ниже долгосрочной средней и продолжает снижение.

Пара USD/JPY обновила минимум от 5 августа, который оказался и годовым минимумом с января, добравшись до 140.72. С технической точки зрения иена должна протестировать 140.25 и закрепиться ниже, чтобы технический сигнал к продолжению снижения усилился. Оснований для реализации этого сценария достаточно, ожидаем дальнейшего снижения, долгосрочная цель смещается к техническому уровню 128.90 и далее к 127.10, но до начала цикла снижения ставки ФРС ожидать сильных движений пока преждевременно. Напротив, если сигналы о том, что инфляция в Японии замедляется, получат подтверждение, то иена скорее уйдет в боковое движение, чем продолжит укрепление.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

ФРС и доллар. Бег по магистрали и неожиданные повороты. К чему готовиться на следующей неделе

Доллар принял холодный душ в виде американской инфляции и ястребиного заседания ЕЦБ. В игру вернулись ожидания на значительное снижение ставки на сентябрьском заседании. Доллар за день потерял 1%. В фокусе рынков ФРС.

Такое развитие событий способно оказать значительное влияние на курс доллара.

Давайте посмотрим на имеющиеся сценарии развития ситуации более подробно.

Итак, август прошел под знаком голубиных настроений. Джером Пауэлл подал рынкам позитивные сигналы, что усилило ожидания начала цикла снижения ставок. Вопрос лишь в том, насколько значительным окажется снижение и сдержит ли ФРС свои обещания.

По данным инструмента CME FedWatch, 69% участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, в то время как 31% рассчитывают на снижение сразу на 50 базисных пунктов.

Прогнозы долгового рынка США предполагают снижение ставки на 100 базисных пунктов до конца года.

Аналитики считают, что ФРС может следовать сценарию постепенного смягчения начиная с двух снижений на 0,25% и последующего снижения на 0,5%. Отклонение от этого сценария может вызвать волатильность курса доллара, поскольку ФРС осторожно подходит к изменению своей денежно-кредитной политики.

Уверенность в том, что ФРС начнет смягчение политики, подкрепляют выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и членов FOMC. Две недели назад Пауэлл заявил, что время для смягчения политики пришло, особенно на фоне прогресса в борьбе с инфляцией и замедления рынка труда. Поддержал его и директор ФРС Кристофер Уоллер, разделивший эту точку зрения.

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также выразил готовность к снижению ставок, несмотря на превышение целевого уровня инфляции. По его словам, нельзя ждать, пока инфляция снизится до 2%, так как это может привести к негативным последствиям для рынка труда.

Фокус внимания ФРС постепенно смещается с инфляции на рынок труда, который начал демонстрировать признаки слабости. С апреля темпы найма значительно сократились: среднемесячный прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе упал до 135 тыс. с 255 тыс. в предыдущие пять месяцев, а количество вакансий также снизилось.

Между тем бывший представитель ФРС отметил, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов сохраняется, несмотря на предыдущие ожидания рынков.

Этот комментарий последовал после публикаций в двух крупных финансовых изданиях, где предполагалось, что такой шаг все еще возможен, хотя рынки уже в значительной степени исключили подобное развитие событий.

Основной аргумент для возможного снижения ставки заключается в ослаблении американского рынка труда. По мнению эксперта, риски для занятости сейчас более значимы, чем угроза продолжительной инфляции.

Эти заявления перекликаются с речью главы ФРС в Джексон-Хоул, где он также выразил обеспокоенность дальнейшим ухудшением ситуации на рынке труда.

Вопрос снижения ставки ФРС: на сколько и когда?

Экономисты расходятся во мнениях по поводу масштаба снижения. Джордж Лагариас, главный экономист Forvis Mazars, считает, что снижение на четверть процентного пункта будет наиболее безопасным решением.

Он предупреждает, что более агрессивное снижение может послать рынкам тревожный сигнал о надвигающейся рецессии, что может усугубить экономическую ситуацию.

Лауреат Нобелевской премии Джозеф Стиглиц критикует ФРС за слишком резкое повышение ставок ранее и выступает за существенное снижение – сразу на 50 базисных пунктов. Он настаивает на том, что текущее положение экономики требует более решительных действий.

В Deutsche Bank прогнозируют, что ФРС снизит ставку шесть раз в течение следующих 12 месяцев, что предполагает постепенное смягчение политики до сентября 2025 года.

Инвестиционные менеджеры AXA сигнализируют инвесторам о том, что не стоит ожидать агрессивного снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Несмотря на то что рынки закладывают снижение на 100 базисных пунктов в 2024 году, аналитики предполагают, что инвесторы могут увидеть только половину этого снижения.

Это потребует корректировки рыночных ожиданий и может привести к росту доходности облигаций, снижению стоимости акций и укреплению доллара.

Оценки были пересмотрены после публикации августовских данных по базовой инфляции, которая составила 0,3% в месячном выражении, что превысило ожидания рынка.

Некоторые эксперты также указывают на риск того, что текущие тенденции на рынке могут быть неверно оценены. Стабилизация инфляции во многом была вызвана временным снижением цен на сырьевые товары и энергоносители, которые могут восстановиться с приходом холодных месяцев, что потенциально повысит общий уровень инфляции.

Дополнительно обсуждается сценарий, при котором ФРС продолжит снижать ставки, даже если инфляция будет расти. Такой подход может привести к отрицательным реальным процентным ставкам и усилить инфляционные ожидания.

Низкие ставки: кто проигрывает?

Снижение процентных ставок выгодно большинству потребителей и компаний. Оно облегчает доступ к кредитам, что стимулирует покупки недвижимости для частных лиц и создает условия для расширения бизнеса. Это способствует росту экономики, повышению занятости и увеличению потребительского спроса.

Однако банковский сектор сталкивается с обратной ситуацией. Банки получают прибыль на разнице между ставками по кредитам и депозитам. Когда процентные ставки высоки, они могут зарабатывать больше, поскольку доходы от кредитов растут, в то время как выплаты по депозитам остаются низкими.

Падение ставок сокращает маржу, снижая прибыльность банков.

JPMorgan недавно скорректировал свои прогнозы по чистому процентному доходу на 2025 год, указав, что достичь ожидаемых $90 млрд будет сложно на фоне планируемого снижения ставок со стороны ФРС.

Рынок отреагировал на это заявление негативно. Акции JPMorgan упали на 5%, что привело к снижению индекса Dow Jones на 0,23%. В то же время индекс S&P 500 вырос на 0,45%, а Nasdaq Composite поднялся на 0,84%.

Снижение ставок. Последствия для доллара

Если ФРС снизит процентную ставку, она станет последним из крупных регуляторов, кто пойдет на этот шаг. ЕЦБ и Банк Англии уже смягчили свою монетарную политику. Аналитики Goldman Sachs считают, что снижение курса доллара будет ограниченным, так как другие Центральные банки также идут на смягчение политики.

Синхронные шаги мировых регуляторов могут ограничить влияние смягчения политики ФРС на доллар. Несмотря на то что рынок прогнозирует более быстрый разворот ФРС, аналитики считают, что другие регуляторы смягчили бы свои меры еще сильнее, если бы ФРС открыла им такую возможность.

Доллар уже находится под давлением на фоне ожиданий первого шага ФРС, что может снизить спрос на американскую валюту. Это связано с уменьшением интереса инвесторов к покупке облигаций США при снижении процентных ставок.

Валюта часто ослабевает перед циклами смягчения политики ФРС, когда инвесторы переоценивают возможные последствия мягкого замедления экономики. Поэтому часть ослабления доллара уже может быть учтена рынком.

DXY. Техническая картина

На этой неделе индекс доллара (DXY) продолжает демонстрировать волатильность и завершает неделю падением. В начале четверга он находился на грани преодоления верхнего уровня сопротивления в 101,90.

Однако вмешательство представителя ФРС, напомнившего о возможности снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов, оказало влияние на настроения участников рынка.

В результате, индекс снова пошел на спад, продолжая снижение, начавшееся на этой неделе, и приближается к уровню поддержки в 100,62 с потенциальной возможностью пробития.

Уровень сопротивления на отметке 101,90 был протестирован уже дважды за последние дни и готовится к третьему испытанию. Для дальнейшего роста потребуется движение на 1,2%, что позволит индексу достичь отметки 103,18.

Путь к этому уровню не прост: на отметке 103,40 расположена 55-дневная скользящая средняя (SMA), а выше – 200-дневная SMA на уровне 103,89, неподалеку от значимого уровня в 104,00.

Что касается нижнего уровня поддержки, отметка 100,62, минимальное значение с декабря прошлого года, остается значимой. За последние недели этот уровень несколько раз успешно выдерживал давление.

Если же произойдет его пробитие, следующей целью станет минимум с июля 2023 года на уровне 99,58. При дальнейшем ослаблении уровня возможна коррекция к значениям 2023 года, находящимся в районе 97,73.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Рост индексов на фоне падения Adobe и кризиса Boeing: как это возможно?

Фондовые индексы в плюсе
Основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию в пятницу на подъеме. Инвесторы сосредоточили внимание на возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС), которое может быть объявлено уже на следующей неделе. На фоне этих ожиданий особенно уверенно выглядели акции компаний с малой капитализацией, чья прибыльность особенно чувствительна к изменениям монетарной политики.

Шансы на крупное снижение растут
Ожидания касательно масштабов предстоящего снижения ставки ФРС на протяжении недели колебались. К концу пятницы шансы на понижение сразу на 50 базисных пунктов значительно возросли: если еще в начале недели этот сценарий оценивался в 28%, то в четверг он вырос почти вдвое — до 49%, согласно данным CME FedWatch. В то же время вероятность более осторожного шага — уменьшения ставки на 25 базисных пунктов — оставалась на уровне 51%.

Мнение экспертов: 50 пунктов — реальная возможность
Один из уважаемых экспертов, бывший глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Билл Дадли, высказался в поддержку существенного смягчения политики ФРС. Он подчеркнул, что ситуация действительно располагает к снижению ставки сразу на 50 базисных пунктов, отметив это в своем заявлении в четверг вечером.

В то же время аналитики, такие как Джим Бэрд из Plante Moran Financial Advisors, отмечают, что ФРС находится под давлением. На заседании, запланированном на 18 сентября, будет рассматриваться непростое решение — пойти на более агрессивное смягчение монетарной политики или выбрать более осторожный путь.

Малые компании на волне оптимизма
В пятницу на фондовых рынках возобновившиеся надежды на значительное снижение процентных ставок придали уверенности крупным компаниям. Однако наибольший оптимизм наблюдался среди небольших фирм, что отразилось на индексе Russell 2000, который взлетел на 2,5% за один день и зафиксировал рост на 4,4% за неделю.

Инвесторы верят в улучшение, а не в кризис
Джим Бэрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors, отметил, что рост акций компаний с малой капитализацией отражает веру инвесторов в то, что снижение ставки на 50 базисных пунктов не сигнализирует о скором экономическом спаде. "Если бы рынок воспринимал действия ФРС как запоздалые меры, направленные на предотвращение рецессии, то ралли рисковых активов, таких как акции малых компаний, мы бы не увидели", — пояснил Бэрд.

Риски не пугают — рынок растет
Бэрд также добавил, что рост акций наиболее рисковых секторов свидетельствует о настроении рынка: "Сегодня мы видим значительный рост в наиболее рискованных областях фондового рынка".

По мнению Джейсона Прайда, руководителя инвестиционной стратегии в Glenmede, мощный рост пятничного дня в значительной степени был вызван заявлениями бывшего главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли. Его комментарии о возможности снижения ставки на 50 базисных пунктов стали ключевым фактором для инвесторов.

Потребительские настроения тоже улучшаются
Вместе с тем, согласно опросу, опубликованному в пятницу, настроения американских потребителей в сентябре улучшились. Спад инфляции способствовал этому оптимизму, хотя в преддверии президентских выборов в ноябре американцы по-прежнему сохраняют осторожность в своих прогнозах на будущее.

Dow, S&P и Nasdaq на подъеме
В пятницу основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию с ростом. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 297,01 пункта, что соответствует 0,72%, остановившись на отметке 41 393,78. Индекс S&P 500 вырос на 30,26 пункта, или 0,54%, до 5 626,02. Nasdaq Composite также показал уверенный рост, увеличившись на 114,30 пункта, или 0,65%, и достиг уровня 17 683,98.

Новые двухнедельные максимумы
Все три ключевых индекса завершили день около своих двухнедельных максимумов, что подчеркивает общий оптимизм на рынке. За неделю S&P 500 поднялся на 4,02%, а Nasdaq — на впечатляющие 5,95%, что стало их лучшими недельными результатами с начала ноября. Dow также не остался в стороне, увеличившись на 2,60% за неделю.

Adobe и Boeing снижаются на фоне корпоративных новостей
Несмотря на общий позитив, не все компании продемонстрировали рост. Акции Adobe завершили день падением на 8,5%. Инвесторов разочаровал прогноз производителя Photoshop, который ожидал более низкую прибыль в четвертом квартале, чем предполагали аналитики.

Акции Boeing также оказались под давлением, потеряв 3,7%. Это произошло на фоне забастовки работников завода на западном побережье США, которые отказались от предложенного контракта, тем самым остановив производство.

Китайский гигант PDD Holdings под давлением из-за мер США
Китайская компания PDD Holdings, занимающаяся электронной коммерцией, снизилась на 2,4%. Это падение было вызвано новостью о том, что администрация Байдена вводит новые ограничения на беспошлинный ввоз недорогих товаров в США. Эти меры могут затронуть продукцию, которая ввозится по сниженной стоимости — ниже порога в 800 долларов, установленного по правилу «de minimis».

Рынок сдерживает рост на фоне корпоративных рисков
Индексные успехи не смогли полностью скрыть проблем отдельных компаний. Тем не менее, завершение недели с такими сильными показателями свидетельствует о высоком уровне уверенности инвесторов в ближайшей перспективе.

Рост акций Uber на фоне сотрудничества с Waymo
Акции Uber взлетели на 6,4% после того, как компания объявила о партнерстве с Waymo, подразделением автономного вождения компании Alphabet. В рамках этого сотрудничества Uber планирует запустить сервис автономных поездок в таких городах, как Остин, штат Техас, и Атланта. Это важный шаг для Uber в направлении развития автономных технологий, что вызвало энтузиазм у инвесторов.

Оптимизм на биржах: акции растут
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) подавляющее большинство компаний показало рост. В соотношении 5,54 к 1 количество акций, которые продемонстрировали положительную динамику, превысило тех, кто закончил день в минусе. На бирже было зафиксировано 653 новых максимума и всего 27 минимумов, что свидетельствует о значительном оптимизме среди участников рынка.

На Nasdaq аналогичная картина: акции, показавшие рост, превысили снижающиеся в соотношении 3,19 к 1. Среди них было зафиксировано 116 новых годовых максимумов и 54 минимума. Индекс S&P 500 также отметил 60 новых 52-недельных максимумов и лишь один новый минимум.

Объемы торгов остаются высокими
На американских фондовых площадках за сессию было совершено 10,15 млрд сделок с акциями, что немного ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней (10,78 млрд). Тем не менее, это указывает на высокую активность участников рынка в ожидании важнейших экономических событий недели.

ФРС на пороге решения: снижение ставок уже близко?
После 30 месяцев жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции, разогнавшейся после пандемии, Федеральная резервная система США готовится к долгожданному смягчению. На этой неделе рынок ожидает снижения процентных ставок, и главный вопрос заключается в том, насколько радикальным окажется этот шаг.

Китай и США: новости, влияющие на рынок
Добавим к этому напряженность на международной арене: субботние отчеты о слабых экономических данных из Китая, а также сообщение в воскресенье о расследовании ФБР по поводу второй попытки покушения на Дональда Трампа, кандидата в президенты от Республиканской партии. Эти события формируют новостной фон недели, которая станет ключевой для будущей экономической политики США.

Инвесторы с нетерпением ожидают итогов заседания ФРС, ведь его решение может оказать значительное влияние на дальнейшие действия фондовых рынков и настроения игроков.

Ожидания растут: ставка может упасть на 50 базисных пунктов
Инвесторы сосредоточены на усилении спекуляций, что на заседании Федеральной резервной системы в среду будет объявлено снижение ставки на 50 базисных пунктов, а не на более осторожные 25. Повышенное внимание к этому сценарию связано с публикациями в прессе на прошлой неделе, которые намекают на возможный поворот в политике ФРС. Несмотря на то что представители Федрезерва придерживаются "режима тишины" перед важным заседанием, это не останавливает рынок от активных обсуждений и прогнозов.

Мировые рынки сохраняют спокойствие, но США готовятся к росту
На глобальных рынках в понедельник наблюдалось затишье — частично из-за того, что торговые площадки в Японии и материковом Китае были закрыты на праздники. Однако в США динамика конца прошлой недели, когда индексы Уолл-стрит вплотную подошли к своим рекордным уровням, продолжила оказывать влияние. Фьючерсы на акции демонстрировали уверенный рост, и особенно отличились малые компании, отраженные в фьючерсах на индекс Russell 2000.

ФРС на распутье: инвесторы ждут смягчения
Фьючерсы на ставку ФРС сейчас оценивают вероятность смягчения на 40 базисных пунктов. Более того, шансы на снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов оцениваются более чем в 60%. Не менее важно, что рынки уже закладывают дальнейшие снижения ставок — до 120 базисных пунктов к концу года, что может стать важным сигналом о предстоящих решениях регулятора.

Казначейские облигации и доллар под давлением
Доходность краткосрочных казначейских облигаций демонстрирует заметное снижение, впервые за два года опустившись ниже 3,55%. Это привело к значительному сжатию кривой доходности между двухлетними и десятилетними облигациями, разрыв которой достиг самого положительного значения с июня 2022 года — почти 9 базисных пунктов. Подобная динамика также оказала давление на доллар, который начал неделю с ослабления, поскольку именно он принял основной удар в условиях снижения доходности.

Рынок замер в ожидании ключевого события недели — решения Федеральной резервной системы. Если ФРС решится на более агрессивное смягчение политики, это может задать новый вектор для дальнейшего движения рынков.

Доллар теряет позиции на фоне ожиданий снижения ставок
Доллар США продолжает снижаться на фоне спекуляций вокруг предстоящего решения ФРС. Индекс доллара (DXY) резко упал, вновь приблизившись к минимальным значениям за год. Инвесторы по-прежнему концентрируются на вероятности значительного смягчения монетарной политики, что создает давление на американскую валюту.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD: интрига в долларе и надежды евро

Перед заседанием ФРС американская валюта немного просела, но не слишком откатилась от прежних значений, хотя некоторые аналитики увидели на графиках «дно» USD. Тем не менее гринбек сохраняет боевой настрой, несмотря на усиление евро. К настоящему моменту европейская валюта отыграла львиную долю своих потерь, но в преддверии заседания Федрезерва она тоже затаилась.

По мнению аналитиков, улучшение настроений в отношении риска и увеличение шансов на значительное сокращение ставки ФРС привели к ослаблению доллара по отношению к другим ключевым валютам. В итоге в начале недели USD продолжил слабеть, но сохранил импульс потенциального роста. При этом во вторник, 17 сентября, распродажа гринбека приостановилась в преддверии выхода важных данных.

В сложившейся ситуации пара EUR/USD набрала «бычий» импульс и поднялась до 10-дневного максимума выше 1,1100. Этот рекорд, зафиксированный в понедельник, 16 сентября, набрал обороты. Утром во вторник, 17 сентября, пара EUR/USD оставалась в фазе консолидации вблизи отметки 1,1140.

По наблюдениям специалистов, тандем начал текущую неделю с новой динамики, поскольку рынок учел высокую вероятность снижения процентной ставки ФРС на 50 б. п. Это привело к уменьшению доходности казначейских облигаций США и росту пары EUR/USD. На этом фоне аналитики Sociеtе Gеnеrale ожидают возвращения тандема к максимуму в 1,1200, если регулятор снизит ставку на 50 б. п.

Согласно другому сценарию, возможность сокращения ставки на 25 б. п. по-прежнему сохраняется, но этот вариант расходится с ожиданиями рынка. В подобной ситуации высока вероятность фиксации прибыли по паре EUR/USD. В настоящее время тандем вырвался из большого симметричного треугольника и продолжил движение вверх, подчеркивают аналитики Sociеtе Gеnеrale. Они полагают, что следующей целью пары EUR/USD станет отметка 1,1200.

В данный момент доллар испытывает давление, а евро ощущает себя уверенно. Дополнительную поддержку «европейцу» оказали «ястребиные» комментарии представителей ЕЦБ. По словам Питера Казимира, одного из официальных лиц ведомства, для дальнейшего снижения ставки ЕЦБ «потребуются значительные изменения в прогнозах», а следующего ее уменьшения, похоже, «придется ждать до декабря 2024 года». Ранее Филип Лейн, главный экономист регулятора, заявил, что ЕЦБ должен сохранять свободу действий в отношении скорости корректировки монетарной политики.

Однако сейчас на повестке дня – первое снижение ставки ФРС, которое произойдет в условиях нарастающей экономической неопределенности. В настоящее время рынки закладывают в цены вероятность ее сокращения на 50 б. п. в 67%. Сейчас Федрезерв находится на перепутье, оказавшись перед дилеммой: что выбрать – стандартное или двойное снижение? Выбор между уменьшением ставки на 25 б. п. или 50 б. п. – это ключевой вопрос текущей недели.

В условиях экономической неопределенности Федрезерв получит еще одну порцию макроданных – отчет по розничным продажам в США, который может значительно повлиять на рыночные настроения. Этот важнейший отчет, отражающий действия американских потребителей, поможет сформировать ожидания. По предварительным прогнозам, общие показатели розничных продаж в августе увеличатся на 0,2% после июльского подъема на 1%. Это свидетельствует об умеренном росте потребительских расходов в США и указывает на мягкую посадку национальной экономики. Небольшое падение показателя не испортит общей картины, поскольку это повысит шансы на снижение ставки на 50 б. п., Однако значительный спад насторожит рынки, свидетельствуя о надвигающейся рецессии. Для доллара высокий показатель тоже станет хорошей новостью.

По мнению валютных стратегов Barclays, гринбек будет расти, поскольку участники рынка переоценивают масштабы сокращения ставок ФРС и недооценивают отчет о розничных продажах. В Barclays полагают, что более сильные, чем ожидалось, розничные продажи заставят участников рынка пересмотреть свои ожидания по поводу смягчения денежно-кредитной политики Федрезерва. Это укрепит американскую валюту, полагают эксперты.

В фокусе внимания рынков – предстоящее заседание ФРС по поводу ставки, которое начнется в среду, 18 сентября, и обновленные прогнозы регулятора. За ними последует пресс-конференция, где выступит Джером Пауэлл, председатель ФРС. Напомним, что важнейший центральный банк мира впервые за четыре года уменьшит процентные ставки.

Однако до сих пор существует неопределенность относительно размера снижения ставок. С учетом вероятности 50 на 50 (либо стандартное сокращение ставки на 25 б. п., либо масштабное – сразу на 50 б. п.), текущее решение регулятора является движущей силой рынка. Отметим, что до последнего момента в этом вопросе сохраняется интрига. По мнению ряда аналитиков, доллар в большей степени выиграет от снижения ставки на 25 б. п., чем от сокращения на 50 б. п. Небольшое уменьшение ставки способствует укреплению USD, поскольку оно уже заложено в рыночные котировки.

Вторым по значению событием станет публикация прогнозов ФРС, так называемых «точечных диаграмм» (dot plot). По мнению экспертов, регулятор взвешенно и сбалансированно подойдет к любому решению. Не исключено, что уменьшение ставки на 25 б. п. будет сопровождаться прогнозом более агрессивных снижений в дальнейшем, а сокращение на 50 б. п. – осторожными действиями в отношении следующих шагов.

При таких сценариях, а именно при «ястребином большом» сокращении или «голубином незначительном», реакция рынка будет неоднозначной. Поначалу инвесторы бросятся в одну сторону, а затем – в противоположную, усиливая волатильность рынка. Если снижение ставки на 50 б. п. будет сопровождаться обещаниями скорейшего сокращения, то усилится риск наступления рецессии. При демонстрации «ястребиной» позиции регулятора на фоне снижения ставок на 25 б. п. участники рынка будут разочарованы. Однако многие эксперты склоняются к тому, что Федрезерв продемонстрирует сбалансированный результат.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

IT-гиганты в росте: как Microsoft и Intel изменили картину на фоне стабильного S&P 500

Рынок акций замер в ожидании: инвесторы готовятся к шагам ФРС
Американские фондовые индексы завершили торги во вторник практически на прежнем уровне, отказавшись от ранее достигнутых высот, которые ранее позволили S&P 500 и Dow Jones Industrial Average обновить исторические максимумы. Причиной такой осторожности стало ожидание первого за 4,5 года снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Взлет S&P 500 и свежие экономические данные
В течение торговой сессии индекс S&P 500 кратковременно поднялся до отметки 5670,81, чему поспособствовали свежие данные по экономике США. Статистика развеяла опасения касательно резкого замедления экономического роста в стране.

По данным Министерства торговли США, розничные продажи неожиданно увеличились в августе, несмотря на снижение доходов автосалонов. Этот спад был с лихвой компенсирован бурным ростом онлайн-продаж, что позволило экономике оставаться стабильной в течение большей части третьего квартала.

Экономика растет, но не слишком быстро
Рассел Прайс, главный экономист Ameriprise Financial Services из Троя, штат Мичиган, отметил, что ожидания по экономике были достаточно оптимистичными еще до публикации последних данных. По его словам, экономика демонстрирует рост, но этот рост пока остаётся относительно медленным.

"Сегодняшние экономические показатели подтверждают, что мы находимся в условиях роста, хотя он не так стремителен, как хотелось бы", — заявил Прайс.

Опасения по поводу инфляции и действий ФРС
Прайс добавил, что предстоящее снижение ставки может иметь двоякий эффект. Оно либо усилит страхи перед инфляцией, либо поднимет новые вопросы о том, достаточно ли быстрыми и решительными являются меры ФРС для предотвращения рецессии.

"Сегодняшняя торговая сессия демонстрирует отход от исторических максимумов, так как завтрашний день может принести разочарование для кого-то из инвесторов", — резюмировал эксперт.

Этот день показал, что рынки находятся в состоянии ожидания: все внимание направлено на дальнейшие действия Федеральной резервной системы и их возможное влияние на экономику США.

Легкие изменения, большие ожидания: Dow Jones слегка снизился, S&P и Nasdaq подросли
Торги на фондовых площадках США во вторник завершились с минимальными изменениями: индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 15,90 пунктов (0,04%) до отметки 41 606,18, а S&P 500 подрос на 1,49 пунктов (0,03%) и достиг 5634,58. В то же время Nasdaq Composite добавил 35,93 пунктов (0,20%) и закрылся на уровне 17 628,06.

Инвесторы внимательно следят за решением ФРС
Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность того, что Федеральная резервная система примет решение о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов после двухдневного заседания в среду, сейчас оценивается рынками в 65%. Всего неделю назад шансы на такой шаг составляли лишь 34%, что отражает колебания ожиданий инвесторов на фоне экономической неопределенности.

Microsoft укрепляет позиции
Одним из ключевых факторов роста индекса S&P 500 стало повышение акций Microsoft на 0,88%. Эта IT-гигант одержал победу после того, как совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций на 60 миллиардов долларов и повысил квартальные дивиденды на 10%. Такие шаги укрепляют уверенность инвесторов в стабильности и дальнейших успехах компании, лидирующей в области искусственного интеллекта.

Голубые фишки и Russell 2000 в центре внимания
Dow Jones, несмотря на небольшое снижение, продолжал удивлять: индекс два дня подряд достигал рекордных внутридневных значений. Тем временем индекс Russell 2000, который отслеживает компании с малой капитализацией, показал лучший результат среди основных индексов, увеличившись на 0,74% за сессию. Этот рост можно объяснить ожиданиями инвесторов, что снижение ставки Федеральной резервной системы благоприятно скажется на менее крупных компаниях.

Энергетический сектор ведет вперед, здравоохранение буксует
Сектор энергетики в составе S&P 500 стал лучшим среди 11 основных секторов, прибавив 1,41%. Это произошло на фоне роста цен на нефть, что подстегнуло акции нефтяных компаний. В то же время здравоохранение оказалось в аутсайдерах дня: сектор потерял 1,01%, став самым слабым в индексе.

Инвесторы продолжают осторожно наблюдать за динамикой на фондовых рынках, взвешивая шансы на дальнейшие действия Федеральной резервной системы и их возможное влияние на перспективы экономического роста.

Intel укрепляет позиции, Amazon поддерживает рост
Одним из ключевых событий на фондовом рынке во вторник стало повышение акций Intel на 2,68%. Этот рост был обусловлен заключением соглашения с Amazon Web Services, подразделением облачных сервисов Amazon, которое стало клиентом Intel для производства индивидуальных чипов, используемых в разработке искусственного интеллекта. Акции самой Amazon также продемонстрировали положительную динамику, прибавив 1,08%.

Рынок в целом настроен позитивно
Данные по итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq показали, что количество акций, подорожавших, превысило количество акций, которые упали в цене. На NYSE это соотношение составило 1,55 к 1, а на Nasdaq — 1,25 к 1. Это говорит о преобладании позитивных настроений среди инвесторов.

Новые максимумы на фоне стабильного объема торгов
Индекс S&P 500 продемонстрировал 48 новых 52-недельных максимумов, при этом не было зафиксировано ни одного нового минимума. Nasdaq Composite зафиксировал более значительные изменения — 147 новых максимумов и 68 новых минимумов. Общий объем торгов на американских биржах составил 10,23 миллиарда акций, что немного ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней, который равен 10,74 миллиарда.

Влияние рынка труда и прогнозы по ставке ФРС
Замедление на рынке труда, которое наблюдалось в летний период, а также недавние сообщения в СМИ усилили ожидания того, что Федеральная резервная система на заседании в среду примет более решительные меры. В частности, вероятность снижения ставки на 0,5% выглядит все более реальной, поскольку регулятор стремится избежать ослабления экономики.

Экономические данные подталкивают к осторожности
Тем временем, последние данные по экономике США показали, что в августе розничные продажи увеличились, а производственная активность на фабриках вновь начала восстанавливаться. Эти более сильные показатели могут несколько ослабить необходимость в агрессивном снижении ставки, однако рынок по-прежнему ждет от ФРС решительных действий.

Фондовые рынки остаются в напряжении, так как инвесторы взвешивают влияние позитивных экономических данных на возможные решения регулятора, который, вероятно, предпримет шаги для поддержания экономической стабильности.

Экономика на подъеме: ФРС на пороге важного решения
"Текущие данные указывают на хорошее состояние экономики", — заявил Питер Кардилло, главный экономист Spartan Capital Securities. Он ожидает, что глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл примет решение о снижении процентных ставок на 25 базисных пунктов по итогам заседания в среду. Однако дальнейшие действия регулятора будут зависеть от развития экономической ситуации, на что Пауэлл, вероятно, намекнет в своем выступлении.

Осторожные шаги или более агрессивная политика?
Кардилло отметил, что ФРС может рассмотреть возможность более агрессивного подхода на будущих заседаниях, но пока будет действовать с осторожностью. "Они начнут с небольших шагов, но в дальнейшем могут пойти на более решительные меры", — добавил эксперт.

Трейдеры делают ставки на решение ФРС
В ожидании решения ФРС, рынки продолжают делать прогнозы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность в 63%, что регулятор сократит ставку на 50 базисных пунктов, и 37%, что снижение составит 25 базисных пунктов.

Глобальные индексы и курс доллара демонстрируют стабильность
Индекс MSCI All-World, отслеживающий мировые рынки, продемонстрировал скромный рост на 0,04%, достигнув отметки 828,72. Это отражает стабильные настроения на глобальных фондовых рынках в преддверии ключевых решений ФРС.

Тем временем, доллар укрепился по отношению к основным мировым валютам, поднявшись на 0,28% до 100,98 в корзине валют. Доллар также продемонстрировал уверенный рост по отношению к японской иене, увеличившись на 1,19% и достигнув 142,29.

Внимание к Банку Англии и Банку Японии
На этой неделе внимание инвесторов приковано не только к ФРС. Банк Англии и Банк Японии также планируют заседания, чтобы обсудить свою денежно-кредитную политику. Однако, в отличие от ФРС, от этих регуляторов ожидается сохранение процентных ставок на текущем уровне.

Разочарования не избежать?
Рассел Прайс, главный экономист Ameriprise Financial Services, прокомментировал текущие настроения на рынке. "Сегодняшние торги показывают, что мы находимся на грани важного решения. Завтра кому-то из инвесторов, скорее всего, придется столкнуться с разочарованием", — отметил Прайс.

Все внимание направлено на завтрашнее заседание ФРС, которое может задать тон дальнейшему экономическому развитию как в США, так и на глобальном уровне.

Доходность казначейских облигаций США демонстрирует рост
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которые являются индикатором краткосрочных ожиданий по процентным ставкам, увеличилась на 4,4 базисных пункта и достигла отметки 3,5986%. Это произошло после снижения до двухлетнего минимума в 3,528% на предыдущей торговой сессии. Доходность 10-летних облигаций также показала рост, поднявшись на 2,3 базисных пункта до 3,644%, по сравнению с 3,621% вечером в понедельник.

Экономика Китая продолжает вызывать опасения
На азиатских рынках наблюдалось ослабление настроений, вызванное нестабильным восстановлением экономики Китая. Последние данные, опубликованные в выходные, показали, что рост промышленного производства в августе замедлился до пятимесячного минимума. В то же время розничные продажи и цены на новое жилье продолжили снижаться, что добавляет неопределенности к общей картине восстановления крупнейшей экономики региона.

Нефтяные цены растут на фоне урагана
Цены на нефть продемонстрировали рост, так как отрасль продолжает анализировать последствия урагана "Франсин", который затронул добычу нефти в Мексиканском заливе США. Американская сырая нефть подорожала на 1,57%, достигнув цены $71,19 за баррель. Нефть марки Brent завершила день на уровне $73,7 за баррель, увеличившись на 1,31%. Это укрепление цен связано с неопределенностью вокруг восстановления добычи нефти в регионе после стихийного бедствия.

Золото снижается после рекордного роста
Несмотря на то, что спотовое золото достигло рекордного максимума в понедельник, во вторник цены скорректировались вниз. Стоимость золота упала на 0,51% и составила $2569,51 за унцию. Этот спад последовал за интенсивным ростом в начале недели, но золото остается важным индикатором настроений на рынке, отражая спрос на безопасные активы в условиях глобальной неопределенности.

Экономическая динамика по всему миру, включая США и Китай, продолжает влиять на рынки, вызывая колебания в доходности облигаций, ценах на нефть и золото.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8